ryandi_saskara FINANCE blog..

hukum 72 (the "72" law)

2010-09-02T11:47:00.000-07:00

bagi seorang investor, pastilah sudah mengetahui tentang hukum 72. hukum 72 ini digunakan untuk memprediksi kapan nilai suatu investasi akan menjadi 2 x lipat.
contoh sederhananya adalah jika anda menginvestasikan uang sebesar 10 juta kedalam deposito, dengan suku bunga 12 % per tahun (dengan asumsi bunga berbunga) , maka uang yang anda investasikan tadi akan berlipat dua selama 6 tahun ,,,
wiw kok bisa begetoooo???
secara matematika sederhananya begini :
angka 72 tersebut dibagi dengan suku bunga , maka didapatkalah hasilnya (72:12=6).
so... jeli2 lah melihat suku bunga :P

prinsip-prinsip dasar berinvestasi di pasar modal

2010-09-02T11:34:00.000-07:00

1. Pergunakan dana lebih (uang dingin).
2.dapatkan informasi seputar produk2 investasi yang akan anda tuju.
3.jangan menempatkan seluruh dana investasi pada satu jenis instrumen yang sama.
4. disiplin melakukan target investasi baik profit maupun cut-loss.
5. kenali perusahaan sekuritas dimana anda berinvestasi
6.low risk low return, high risk high return :P

AUTO Rejection

2010-09-02T11:17:00.000-07:00

Auto Rejection adalah penolakan secara otomatis oleh JATS terhadap penawaran jual ataupun penawaran beli efek yang di akibatkan oleh dilampaui nya batasan harga yanng ditetapkan oleh bursa.

harga saham	50 < 200	autorejection 35%
harga saham	200 < 5000	autorejection 25%
harga saham	5000 <	autorejection 20%
catatan :pada saat IPO , auto rejection ditetapkan sebesar 2 X dari presentasi normal

Fraksi Harga

2010-09-02T11:04:00.000-07:00

Fraksi harga saham, HMETD dan waran
agar tercipta perdagangan yang adil, dan transparan, maka ditetapkan sebuah pedoman tawar menawar perdagangan saham sesuai dengan harga saham nya serta maksimum perubahan harganya

harga	fraksi	max 1 X perubahan
Rp.50 = X < 200	Rp.1	Rp.10
Rp. 200= X < Rp.500	Rp.5	Rp.50
Rp. 500= X < Rp.2000	Rp.10	Rp.100
Rp. 2000=X < Rp.5000	Rp.25	Rp.250
Rp. 5000=X	Rp.50	Rp.500

main saham yokkkk....

2010-07-02T01:51:00.000-07:00

sedari tahun lalu mencari tempat buat main gratis.... akhirnya kesampaian , bagi saya yang beginner sangatlah perlu tempat latihan untuk melatih mental sebagai petarung yang handal. :P
akhirnya dapat tempat di danareksa-research.com . disini kita bisa jual beli saham (bohong2an), namun sekali lagi, walau bohong-bohongan , manfaat yang didapatkan sungguh banyak diantaranya.
1. Mendapatkan akun (saat registrasi)
2.mendapatkan uang virtual (bohong2an) sebesar Rp.500.000.000
3.Tersedia technical Chart dengan banyak indikator bagi anda yang suka bermain secara teknikal,( sanagt tidak fundamentalis banget :P)

enjoy the game to build up your mental

sejarah Bursa Efek Indonesia

2010-04-16T01:31:00.000-07:00

   Secara historis, pasar modal telah hadir jauh sebelum Indonesia merdeka. Pasar
modal atau bursa efek telah hadir sejak jaman kolonial Belanda dan tepatnya pada tahun
1912 di Batavia. Pasar modal ketika itu didirikan oleh pemerintah Hindia Belanda untuk
kepentingan pemerintah kolonial atau VOC.
   Meskipun pasar modal telah ada sejak tahun 1912, perkembangan dan pertumbuhan
pasar modal tidak berjalan seperti yang diharapkan, bahkan pada beberapa periode
kegiatan pasar modal mengalami kevakuman. Hal tersebut disebabkan oleh beberapa
faktor seperti perang dunia ke I dan II, perpindahan kekuasaan dari pemerintah kolonial
kepada pemerintah Republik Indonesia, dan berbagai kondisi yang menyebabkan operasi
bursa efek tidak dapat berjalan sebagimana mestinya.
   Pemerintah Republik Indonesia mengaktifkan kembali pasar modal pada tahun
1977, dan beberapa tahun kemudian pasar modal mengalami pertumbuhan seiring dengan
berbagai insentif dan regulasi yang dikeluarkan pemerintah.
   Secara singkat, tonggak perkembangan pasar modal di Indonesia dapat dilihat
sebagai berikut:
   • 14 Desember 1912 : Bursa Efek pertama di Indonesia dibentuk di Batavia oleh
   Pemerintah Hindia Belanda.
   • 1914 – 1918 : Bursa Efek di Batavia ditutup selama Perang Dunia I
   • 1925 – 1942 : Bursa Efek di Jakarta dibuka kembali bersama dengan Bursa Efek
   di Semarang dan Surabaya
   • Awal tahun 1939 : Karena isu politik (Perang Dunia II) Bursa Efek di Semarang
   dan Surabaya ditutup.
   • 1942 – 1952 : Bursa Efek di Jakarta ditutup kembali selama Perang Dunia II
   • 1952 : Bursa Efek di Jakarta diaktifkan kembali dengan UU Darurat Pasar Modal
   1952, yang dikeluarkan oleh Menteri kehakiman (Lukman Wiradinata) dan
   Menteri keuangan (Prof.DR. Sumitro Djojohadikusumo). Instrumen yang
   diperdagangkan: Obligasi Pemerintah RI (1950)
   • 1956 : Program nasionalisasi perusahaan Belanda. Bursa Efek semakin tidak
   aktif.
   • 1956 – 1977 : Perdagangan di Bursa Efek vakum.
   • 10 Agustus 1977 : Bursa Efek diresmikan kembali oleh Presiden Soeharto. BEJ
   dijalankan dibawah BAPEPAM (Badan Pelaksana Pasar Modal). Tanggal 10
   Agustus diperingati sebagai HUT Pasar Modal. Pengaktifan kembali pasar modal
   ini juga ditandai dengan go public PT Semen Cibinong sebagai emiten pertama.
   • 1977 – 1987 : Perdagangan di Bursa Efek sangat lesu. Jumlah emiten hingga
   1987 baru mencapai 24. Masyarakat lebih memilih instrumen perbankan
   dibandingkan instrumen Pasar Modal.
   • 1987 : Ditandai dengan hadirnya Paket Desember 1987 (PAKDES 87) yang
   memberikan kemudahan bagi perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum
   dan investor asing menanamkan modal di Indonesia.
• 1988 – 1990 : Paket deregulasi dibidang Perbankan dan Pasar Modal
  diluncurkan. Pintu BEJ terbuka untuk asing. Aktivitas bursa terlihat meningkat.
• 2 Juni 1988 : Bursa Paralel Indonesia (BPI) mulai beroperasi dan dikelola oleh
  Persatuan Perdagangan Uang dan Efek (PPUE), sedangkan organisasinya terdiri
  dari broker dan dealer.
• Desember 1988 : Pemerintah mengeluarkan Paket Desember 88 (PAKDES 88)
  yang memberikan kemudahan perusahaan untuk go public dan beberapa
  kebijakan lain yang positif bagi pertumbuhan pasar modal.
• 16 Juni 1989 : Bursa Efek Surabaya (BES) mulai beroperasi dan dikelola oleh
  Perseroan Terbatas milik swasta yaitu PT Bursa Efek Surabaya.
• 13 Juli 1992 : Swastanisasi BEJ. BAPEPAM berubah menjadi Badan Pengawas
  Pasar Modal. Tanggal ini diperingati sebagai HUT BEJ.
• 22 Mei 1995 : Sistem Otomasi perdagangan di BEJ dilaksanakan dengan sistem
  computer JATS (Jakarta Automated Trading Systems).
• 10 November 1995 : Pemerintah mengeluarkan Undang –Undang No. 8 Tahun
  1995 tentang Pasar Modal. Undang-Undang ini mulai diberlakukan mulai Januari
  1996.
• 1995 : Bursa Paralel Indonesia merger dengan Bursa Efek Surabaya.
• 2000 : Sistem Perdagangan Tanpa Warkat (scripless trading) mulai diaplikasikan
  di pasar modal Indonesia.
• 2002 : BEJ mulai mengaplikasikan sistem perdagangan jarak jauh (remote
  trading).
• 2007 : Penggabungan Bursa Efek Surabaya (BES) ke Bursa Efek Jakarta (BEJ)
  dan berubah nama menjadi Bursa Efek Indonesia (BEI).

2010-02-09T23:46:00.003-08:00

REKSA DANA – PENDAPATAN TETAP

2010-02-09T03:26:00.000-08:00

Reksa Dana Pendapatan Tetap merupakan Reksa Dana yang melakukan investasi sebagian besar pada efek bersifat utang. Umumnya Reksa Dana ini melalui Manajer Investasi melakukan investasi pada obligasi.
Manajer Investasi membeli obligasi yang terdaftar di BEI atau melalui transaksi pribadi (over the counter atau OTC). Penerbit obligasi bisa perusahaan, agensi pemerintah seperti misalnya bank lokal atau nasional. Organisasi lain juga dapat menerbitkan obligasi, seperti misalnya World Bank.
Untuk investor (Manajer Investasi), membeli obligasi mirip dengan membuat pinjaman kepada penerbit obligasi. Penerbit tersebut membayar bunga secara teratur selama usia obligasi tersebut (term to maturity) dan pada saat maturity tersebut jumlah pokok utang akan dibayarkan kepada investor. Perusahaan atau pemerintah harus memiliki manajemen keuangan yang kuat untuk dapat melakukan pembayaran bunga secara teratur dan pembayaran hutang pokok tersebut secara tepat waktu. Untuk sebagian obligasi, penerbit membayar agen penilai rating untuk menilai rating yang mengindikasikan kemampuan membayar bunga dan pokok sesuai yang telah disepakati.
Obligasi telah dikembangkan sejak 20-30 tahun terakhir. Beberapa obligasi sekarang memiliki struktur yang komplek. Sebagian obligasi juga memiliki derivatives.
Pembayaran kepada investor dilakukan dengan mata uang yang telah disepakati ketika obligasi tersebut diterbitkan. Seperti misalnya akan menggunakan rupiah atau dolar.
Obligasi diterbitkan dengan jangka waktu 1-5 tahun yang dianggap berumur pendek. Obligasi dengan jangka waktu 5-12 tahun dianggap berumur sedang. Sedangkan yang berjangka waktu diatas 12 tahun dianggap berumur panjang. Biasanya yang paling panjang umurnya adalah 30 tahun.
Jika obligasi dipertahankan sampai dengan usianya berakhir, investor mengetahui berapa banyak yang akan dibayarkan dan kapan waktu pembayaran. Namun terkadang pemegang obligasi ingin menjual atau membeli obligasi sebelum usianya berakhir. Mereka bisa saja membutuhkan uang, atau mereka mencoba untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Untuk Reksa Dana, Manajer Investasi harus membeli obligasi lagi ketika investor subscribe, dan menjual obligasi ketika investor redeem.
Ketika obligasi dijual atau dibeli sebelum usianya berakhir, harganya harus ditentukan pada saat transaksi. Hal ini mudah karena obligasi termasuk likuid, seperti misalnya obligasi yang
sering diperdagangkan di bursa efek. Atau kalau tidak, harga obligasi tersebut harus dihitung terlebih dahulu. Perhitungan tersebut mencakup faktor-faktor sbb:
- Jumlah total yang diharapkan untuk dibayar oleh penerbit kepada pemegang obligasi dari saat sekarang sampai usianya berakhir.
- Jangka waktu hingga usia obligasi berakhir
- Perubahan pada tingkat suku bunga. Ketika obligasi diterbitkan, suku bunga untuk pembayaran periodik diputuskan setelah mempertimbangkan suku bunga yang diterbitkan oleh bank sentral.
• Jika bank sentral menaikkan suku bunga setelah obligasi diterbitkan, pembayaran periodik umumnya berdasarkan pada suku bunga yang lebih tinggi daripada obligasi yang diterbitkan sebelum ada perubahan suku bunga. Maka, obligasi yang diterbitkan sebelum suku bunga berubah menghasilkan nilai total pembayaran yang lebih rendah. Hal tersebut menurunkan harga obligasi.
• Jika bank sentral menurunkan suku bunga setelah obligasi diterbitkan, pembayaran periodik umumnya berdasarkan pada suku bunga yang lebih rendah daripada obligasi yang diterbitkan sebelum ada perubahan suku bunga. Maka, obligasi yang diterbitkan sebelum suku bunga berubah menghasilkan nilai total pembayaran yang lebih tinggi.

Ketika harga dari obligasi ilikuid ditentukan, beberapa perkiraan dipergunakan. Perkiraan tersebut ditentukan berdasarkan pada pertimbangan yang reasonable dan independent.

REKSA DANA - SYARIAH

2010-02-09T02:54:00.000-08:00

Manajer Investasi berinvestasi di saham dari perusahaan yang beroperasi dengan prinsip syariah.Reksa Dana Syariah menyediakan return bagi investor hampir sama seperti Reksa Dana konvensional.
Saham yang tercakup dalam Reksa Dana Syariah harus disaring dan dipilih. Bagaimanapun juga, sebagian bursa efek hanya memiliki beberapa perusahaan yang memenuhi kriteria penyaringan dan pemilihan dimaksud. Hal tersebut kadang membatasi pengembangan Reksa Dana Syariah.

Screening
Perusahaan dilarang bergerak dalam bidang yang tidak sesuai dengan prinsip syariah, misalnya:
• Perusahaan jasa keuangan yang membayarkan bunga kepada nasabahnya;
• Perusahaan yang menjual alkohol atau daging babi;
• Perusahaan yang bergerak dalam bidang perjudian atau night club.

Filtering
Diaplikasikan terhadap perusahaan yang menggunakan hutang untuk membiayai operasi perusahaan. Filter diberlakukan terhadap rasio dari jumlah total hutang perusahaan dibandingkan dengan nilai total saham perusahaan. Catatan: untuk Indonesia saat ini maksimum 82%.

Perubahan di pasar bisa mengarah pada perubahan dari rasio hutang perusahaan termasuk debt to equty ratio. Hal tersebut berarti bahwa perusahaan bisa berfluktuasi dalam memenuhi kriteria filtering tersebut. Manajer Investasi harus menjual saham tersebut bila perusahaannya tidak memenuhi kriteria filtering. Hal itu menaikkan biaya operasi karena Manajer Investasi harus memonitor kualifikasi terhadap kriteria filtering tersebut, melakukan penelitian untuk mengidentifikasi perusahaan lain yang memenuhi kriteria filtering, dan membayar biaya transaksi untuk setiap pembelian dan penjualan unit penyertaan Reksa Dana.

Definisi Reksa Dana

2010-02-09T02:31:00.000-08:00

        Menurut Undang-undang Nomor 8 Tahun 1998 tentang Pasar Modal, Reksa Dana adalah wadah
yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya
diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi.
Dari definisi di atas, reksa dana terbentuk dengan mengumpulkan dana dari sejumlah investor
yang diperoleh dengan cara menjual unit penyertaan reksa dana.

      Seorang investor dapat membeli unit reksa dana pada harga yang telah ditetapkan, yang disebut
dengan nilai aktiva bersih, dan dana yang didapat akan digabungkan bersama uang investor
lainnya. Setiap investor memiliki hak secara proporsional pada reksadana berdasarkan jumlah
unit penyertaan yang ia miliki.
         Uang yang dikumpulkan dari investor disimpan oleh pihak ketiga yang independen yaitu bank
kustodian. Begitu juga dengan saham, obligasi dan instrumen investasi lainnya yang dibeli oleh
manajer investasi, dengan menggunakan dana yang telah terkumpul, disimpan pada bank
kustodian. Semua keputusan investasi diambil oleh manajer investasi dengan mengacu pada
aturan dan kebijakan investasi yang telah ditetapkan pada prospektus.

Bentuk Reksa Dana

Berdasarkan struktur lembaga, reksa dana dibedakan menjadi:
1. Reksa Dana berbentuk Persero (Corporate Type)
Pada reksa dana ini, perusahaan penerbit reksa dana menghimpun dana dengan menjual saham,
dan dari hasil penjualan saham tersebut diinvestasikan pada berbagai jenis efek yang
diperdagangkan di pasar modal maupun pasar uang.

Bentuk reksa dana ini memiliki ciri-ciri sebagai berikut:

a) Bentuk hukumnya adalah perseroan terbatas
b) Pengelolaan kekayaan reksa dana didasarkan pada kontrak antara direksi perusahaan dengan
manajer investasi yang ditunjuk
c) Penyimpanan kekayaan reksa dana didasarkan pada kontrak antara manajer investasi dengan
bank kustodian.

2. Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (Contractual Type)
Reksa dana yang berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (KIK) pada prinsipnya bukanlah badan
hukum tersendiri. Reksa dana ini melakukan kegiatannya berdasarkan kontrak yang dibuat oleh
manajer investasi dan bank kustodian. Investor secara kolektif mempercayakan dananya kepada
manajer investasi untuk dikelola. Dana yang terhimpun tersebut disimpan dan diadministrasikan
pada bank kustodian. Selanjutnya kekayaan yang dikelola oleh manajer investasi dalam bentuk
portofolio adalah milik investor secara proporsional. Efek yang dikeluarkan oleh reksa dana KIK
adalah berupa unit penyertaan, bukan saham sebagaimana dalam reksa dana berbentuk persero.

Ciri-ciri reksa dana KIK adalah sebagai berikut:

a) Bentuk hukumnya adalah Kontrak Investasi Kolektif
b) Pengelolaan reksa dana dilakukan oleh manajer investasi berdasarkan kontrak
c) Penyimpanan kekayaan investasi kolektif dilaksanakan oleh bank kustodian berdasarkan
kontrak.

Sifat Reksa Dana

Berdasarkan sifat operasionalnya, reksa dana dapat dibedakan dalam dua jenis, yaitu:

1. Reksa Dana Tertutup (close-end investment fund)

Karakteristik reksa dana ini antara lain hanya dapat menjual saham reksa dana (bukan unit
penyertaan sebagaimana istilah dalam reksa dana terbuka) kepada investor sampai batas jumlah
modal dasar yang telah ditetapkan dalam anggaran dasar perseroan. Apabila akan menjual saham
melebihi modal dasar, maka harus terlebih dulu mengubah atau meningkatkan jumlah modal
dasar yang ditetapkan dalam anggaran dasarnya. Disebut reksa dana tertutup karena reksa dana
ini tertutup dalam hal jumlah saham yang dapat diterbitkan atau dalam hal menerima masuknya
pemodal baru. Selain itu, pemodal juga tidak dapat menjual kembali saham-saham yang telah
dibeli kepada reksa dana yang bersangkutan tetapi melalui bursa efek dengan harga berdasarkan
mekanisme pasar.

2. Reksa Dana Terbuka (open-end investment fund)

Reksa dana terbuka dapat menjual unit penyertaannya secara terus menerus sepanjang ada
investor yang berminat membeli. Sebaliknya investor dapat menjual kembali unit penyertaannya
kepada manajer investasi kapan saja diinginkan sesuai dengan nilai aktiva bersih pada saat itu.
Reksa dana yang berbentuk persero dapat bersifat tertutup maupun terbuka, sedangkan reksa
dana yang berbentuk KIK hanya dapat bersifat terbuka.

Keuntungan memiliki Reksadana

1. Management Profesional
Reksadana dikelola oleh manajer investasi, yang didukung oleh riset yang komprehensif dan
mendalam dalam setiap pengambilan keputusan investasi.

2. Diversifikasi Portofolio
Untuk investor dengan dana terbatas, akan sulit untuk melakukan diversifikasi portofolio karena
hal itu membutuhkan dana yang tidak sedikit. Namun dengan adanya reksa dana, dana yang
didapat dari sejumlah investor dapat digabungkan untuk membeli berbagai jenis efek.

3. Kemudahan Berinvestasi
Nilai investasi awal Reksa Dana relatif rendah dibanding jenis investasi lain.

4. Transparansi Informasi
Pengelola Reksa Dana wajib mengumumkan Nilai Aktiva Bersih (NAB)-nya setiap hari di surat
kabar serta menerbitkan laporan keuangan tengah tahunan (setiap 6 bulan) atau tahunan serta
prospektif secara teratur sehingga investor dapat memonitor perkembangan investasinya secara
rutin.

5. Likuiditas
Pemodal dapat mencairkan kembali saham/unit penyertaannya setiap saat sesuai ketetapan yang
dibuat, sehingga memudahkan investor mengelola kasnya.

6. Bebas Pajak
Karena Reksa Dana merupakan kumpulan dana dari banyak pemodal akan menghasilkan efisiensi
biaya transaksi.

7. Bebas Pajak(lagi^^)
Pendapatan reksadana, sampai saat ini masih bebas dari pajak penghasilan.

Resiko dalam Investasi di Reksa Dana

1. Risiko Berkurangnya Nilai Unit Penyertaan
Hal ini bisa terjadi diakibatkan karena menurunnya harga dari Efek (saham, obligasi dan surat
berharga lainnya).

2. Resiko Likuiditas
Penjualan kembali (redemption) sebagian besar unit penyertaan secara bersamaan dapat
menyulitkan Manajer Investasi dalam menyediakan uang tunai bagi pembayaran tersebut.

3. Risiko Politik dan Ekonomi
Perubahan kebijaksanaan di bidang politik dan ekonomi dapat mempengaruhi kinerja perusahaan
dan harga efek dalam portofolio Reksa Dana.

4. Risiko Wanprestasi
Resiko ini dapat timbul saat perusahaan asuransi yang mengasuransikan kekayaan Reksa Dana
tidak segara membayar ganti rugi atau membayar lebih rendah dari nilai pertanggungan
Hal yang perlu diingat dalam memilih reksa dana yang terbaik untuk anda adalah memastikan
tujuan anda berinvestasi sehingga anda dapat menentukan faktor resiko yang anda inginkan.
Apabila anda berinvestasi untuk keamanan masa pensiun atau agar bisa membiayai pendidikan
anak di masa depan, maka investasi yang beresiko rendah dan berjangka menengah-panjang
merupakan pilihan terbaik.

Sebaliknya, apabila anda menginginkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi tentunya faktor
resiko yang dihadapi juga harus lebih besar. Menentukan faktor resiko sangat penting agar anda
tidak merasa kecewa apabila terjadi hal-hal negatif yang mempengaruhi tingkat pengembalian
secara signifikan.

Jenis Reksa Dana
Berdasarkan konsentrasi portofolionya, reksa dana di Indonesia bisa diklasifkasikan sebagai
berikut:

1. Reksadana Pasar Uang (Money Market Fund)
Reksadana ini berinvestasi pada instrumen pasar uang yang memiliki jangka waktu
jatuh tempo kurang dari 1 tahun seperti deposito, Sertifikat Bank Indonesia dan
obligasi jangka pendek.

2. Reksadana Pendapatan Tetap ( Fixed Income Fund)
Investasi utama reksadana ini ada pada obligasi yang dikeluarkan oleh perusahaan
dan/atau pemerintah.

3. Reksadana Saham (Equity Fund)
Reksa dana ini menginvestasikan dananya pada saham-saham yang terdaftar di bursa
saham.
4. Reksadana Campuran (Balanced Fund)
Komposisi investasi pada reksa dana ini bisa berupa campuran antara instrumen
saham, obligasi maupun pasar uang.

download kamus lengkap investasi

2010-02-09T02:09:00.001-08:00

klik disini untuk download kamus investasi 2
klik disini untuk download kamus investasi

all about waran T"T

2010-02-09T01:59:00.000-08:00

Apa Itu Waran?

Pada dasarnya waran tidaklah berbeda dengan options (opsi), Opsi adalah kontrak yang

memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang kontrak itu untuk

membeli (call options) atau menjual (put options) suatu aset tertentu dengan

harga tertentu (strike price/exercise price atau harga patokan / tebus) dalam

jangka waktu tertentu.

Waran ini adalah efek yang sebenarnya merupakan sebuah call options pada

saham. Call options adalah kontrak yang memberikan hak (bukan suatu

kewajiban) kepada pemiliknya untuk membeli sejumlah aset dasar dengan

harga patokan tertentu sebelum ataupun saat kontrak jatuh tempo. Dalam

hal waran, aset dasarnya hanyalah saham.

Jadi singkatnya waran adalah hak untuk membeli suatu saham pada harga

patokan atau exercise price yang telah ditentukan dan pada waktu yang

ditetapkan pula. Bila waran tersebut memiliki exercise price Rp.2.000,

artinya pemegang waran tersebut memilik hak untuk membeli saham

perusahaan yang menerbitkan waran di harga Rp 2.000 pada saat jatuh

tempo, tak masalah berapa harga saham tersebut saat itu di bursa.

Bilamana investor meng-exercise warannya, maka perusahaan penerbit

harus mengeluarkan saham baru, sedangkan pada opsi, saham yang

diperdagangkan adalah saham yang telah beredar di bursa.

Waran sering kali digunakan sebagai “iming-iming” untuk investor bila

perusahaan akan menerbitkan obligasi. Waran diberikan sebagai daya tarik

yang diberikan agar investor mau membeli obligasi dengan tingkat suku

bunga yang lebih rendah dari tingkat suku bunga pasar.

Dengan menerbitkan obligasi bersama-sama dengan waran perusahaan

ingin mengurangi biaya yang harus dikeluarkan dalam bentuk bunga obligasi

yang harus dibayarkan kepada investor secara regular.

Jadi pada intinya, waran yang melekat pada penerbitan obligasi atau saham

bertujuan agar investor tertarik untuk membeli sekuritas atau efek yang

diterbitkan oleh perusahaan.

Waran diperjualbelikan berdasarkan nilai intrinsiknya.

Walau waran merupakan bagian dari penerbitan saham atau obligasi,

sebenarnya waran dapat diperjualbelikan secara terpisah selama waktu

tertentu. Hak untuk membeli saham pada waran dapat di’exeercise’ saat

waran jatuh tempo atau pada periode tertentu setelah waran diterbitkan.

Sebagai contoh, misalkan waran PT. Z yang diperdagangkan di bursa

memiliki harga patokan atau exercise price sebesar Rp 1.000 dan akan jatuh

tempo enam bulan yang akan datang. Kondisi ini dapat diartikan bahwa

pemegang waran memiliki hak untuk membeli satu lembar saham PT. Z

seharga Rp 1.000, enam bulan dari sekarang.

Bilamana selema enam bulan harga PT. Z naik menjadi Rp 1.200, dalam

situasi ini waran dikatakan “in the money” atau dengan kata lain waran

tersebut memiliki nilai intrinsik sebesar Rp 200 (Rp 1.200 – Rp 1.000).

Logisnya, jika investor mengeksekusi haknya dengan membeli saham PT. Z

maka ia akan mendapatkan keuntungan sebesar Rp 200 per lembar

sahamnya (beli di harga Rp 1.000 dan langsung menjualnya di Bursa dengan

harga Rp 1.200). Nilai intrinsik inilah yang dijadikan patokan dalam

menentukan harga waran.

Tetapi bagaima bila harga saham PT. Z di Bursa ternyata turun menjadi Rp

900. pada kondisi ini harga waran tersebut adalah nol dan bukanlah –(minus)

Rp 100. hal ini dikarenakan, sebuah waran merupakan hak bukannya

kewajiban bagi pemegangnya, jadi tidak ada keharusan untuk menggunakan

hak tersebut pada saat jatuh tempo. Jadi nilai intrinsic sebuah waran paling

banter adalah nol tidak pernah akan negatif.

Perlu juga disimak bahwa harga waran di bursa banyak dipengaruhi oleh

factor lain selain perubahan harga aset dasarnya. Semakin tinggi harga

saham dibursa dibandingkan dengan exercise price-nya akan semakin tinggi

harga sebuah waran. Sebaliknya semakin rendah harga saham akan semakin

rendah pula harga warannya.

J.P Morgan dan krisis keuangan amerika 1907

2010-02-09T01:51:00.000-08:00

Panic of 1907 adalah krisis keuangan yang terjadi di Amerika Serikat di mana bursa saham jatuh
sampai dengan 50% dari puncaknya tahun sebelumnya. Kepanikan ini terjadi pada saat terjadi resesi
ekonomi.

         Kepanikan ini bermula dari kegagalan Otto Heinze untuk melakukan cornering (menggoreng)
saham United Copper pada tanggal 17 Oktober 1907 yang menyebabkan Otto Heinze tidak dapat
membayar utang-utangnya. Kegagalan ini menyebabkan bank di mana Otto Heinze menjaminkan
saham United Copper yang dimilikinya, State Savings Bank of Butte Montana mengumumkan
kebangkrutannya. Bank Montana ini adalah milik F. Augustus Heinze, saudara dari Otto.
           Kepanikan segera menular ke Mercantile Bank karena bank ini merupakan bank korespondensi dari
Bank Montana. Para nasabah segera menyerbu ke bank tersebut untuk menarik simpanannya. Tidak
hanya sampai di situ, para nasabah mulai menyerbu National Bank of North America dan New
Amsterdam National miliki Charles W. Morse yang merupakan rekan dari Heinze.

          Rush tidak hanya melanda bank, namun juga perusahaan trust (semacam manajer investasi).
Perusahaan trust pertama yang terkena adalah Knickerbocker Trust Company, perusahaan trust
terbesar ketiga di New York. Para nasabah melakukan rush karena perusahaan trust ini adalah milik
Charles T. Barney yang diduga memberikan dana bagi Heinz untuk melakukan cornering.
Kepanikan segera menjalar ke perusahaan trust lain yaitu Trust Company of America dan Lincoln
Trust Company.

          Pada hari Kamis tanggal 24 Oktober, serangkaian kesulitan likuiditas mulai melanda Twelfth Ward
Bank, Empire City Savings Bank, Hamilton Bank of New York, First National Bank of Brooklyn,
International Trust Company of New York, Williamsburg Trust Company of Brooklyn, Borough
Bank of Brooklyn, Jenkins Trust Company, dan Union Trust Company of Providence.
J.P Morgan merupakan bankir terbesar di New York pada saat itu. Mendengar kabar kepanikan
yang melanda perbankan, ia segera mengumpulkan para bankir dan Treasury Secretary, George B.
Cortelyeu untuk membahas permasalahan ini. Mereka memutuskan untuk menyelamatkan Trust
Company of America dengan menyuntikkan dana sebesar $8.25 juta. Selain itu Cortelyeu juga
berkomitmen untuk menyuntikkan dana sebesar $25 juta ke bank-bank lain agar dapat bisa tetap
menjalankan fungsinya.

                                                                  J.P Morgan

          Meskipun telah mendapatkan suntikan dana, bank-bank di New York masih enggan untuk
memberikan pinjaman jangka pendek yang diperlukan untuk memfasilitasi perdagangan saham
harian. Akibatnya, kegiatan perdagangan saham di NYSE hampir disuspensi. Pada hari Kamis itu,
tanggal 24 Oktober atas bujukan Morgan, para direktur bank bersedia untuk menyuntikkan dana
sebesar $23.6 juta agar bursa tidak disuspend. Hari Jumat keesokan harinya, kepanikan semakin
bertambah. Kali ini Morgan hanya mampu membujuk para bankir untuk menyuntikkan dana
sebesar $9.7 juta. Akhirnya diputuskan bahwa dana ini hanya diperuntukkan untuk memfasilitasi
transaksi non-margin.
         Untuk memastikan kelancaran aliran pada perdagangan hari Senin, New York Clearing House
mengeluarkan sertifikikat pinjaman sebesar $100 juta yang dapat digunakan untuk memfasilitasi
perdagangan saham. Peranan J.P Morgan yang sangat besar dalam mengatasi kepanikan ini
mendapatkan pujian dari Lord Rothschild, bankir terbesar di Eropa.
         Ketika keadaan mulai tenang, pada hari Sabtu tanggal 2 November muncul permasalahan baru.
Salah satu perusahaan pialang terbesar, Moore & Schley terancam bangkrut. Moore & Schley
meminjam dalam jumlah besar dengan menggunakan saham Tennessee Coal, Iron and Railroad
Company (TC&I) sebagai jaminan. Kejatuhan dalam harga saham tersebut menyebabkan banyak
bank tempat pialang tersebut menjaminkan saham TC&I memerintahkan Moore & Schley ntuk
melunasi utangnya.
          Menghadapi permasalahan ini, Morgan segera menggelar konferensi dadakan hari Sabtu pagi itu.
Konferensi tersebut dihadiri oleh direktur dari 40-50 bank. Sementara itu, Trust Company of
America dan the Lincoln Trust juga terancam tutup hari Senin karena masih saja menghadapi
permintaan penarikan dana dari para nasabahnya. Pada saat itu, Trust Company of America
memiliki kewajiban untuk memenuhi permintaan penarikan dana dari nasabahnya sebesar $1 juta.
Akhirnya tercapai kesepakatan dari para bankir untuk kembali menyuntikkan dana sebesar 25 juta
dollar untuk menyelamatkan perusahaan-perusahaan trust. Untuk menyelesaikan permasalahan
Moore & Schley, U.S Steel Corporation bersedia untuk mengakuisisi TC&I. Akhirnya rencana
akuisisi tersebut disetujui oleh Presiden Theodore Roosevelt yang sebenarnya sedang menerapkan
Sherman Antitrust Act untuk melawan praktik monopoli. Ketika berita penyelamatan perusahaan
trust dan adanya akusisi TC&I oleh U.S Steel Corporation mulai menyebar, kepercayaan
masyarakat kembali pulih dan kepanikan ini berakhir.
          Akar dari Panic of 1907 adalah krisis kepercayaan dan krisis likuiditas. Besarnya efek yang
ditimbulkan oleh kepanikan ini akhirnya memicu didirikannya Federal Reserve System pada
tanggal 22 Desember 1913 dengan Charles Hamlin sebagai gubernur pertama.

corporate action^^

2010-02-06T01:26:00.001-08:00

Corporate action adalah tindakan atau aksi yang dilakukan oleh suatu perusahaan yang akan berdampak signifikan terhadap berbagai kepentingan. Kepentingan yang dimaksud adalah: kelangsungan operasi perusahaan, pergerakan harga saham , dan para pemegang saham.

buy back( pembelian kembali saham yang telah beredar)
Menurut anda , apa yang menyebabkan sebuah perusahaan membeli kembali sahamnya yang beredar di publik.???
Salah satu alasan mengapa perusahaan melakukan hal itu adalah
1.    Menghindari akuisisi/ pengambilalihan yang tidak bersahabat dari pihak lain.
2.    Menjaga dari keterjatuhan saham(dalam kondisi bearish

Stock split
Adalah aksi dari perusahaan yang memecah nilai nominal saham dengan rasio tertentu.
Contohnya: harga saham ADRO adalah 2000/saham, jika perusahaan tersebut akan melakukan stocksplit dengan rasio 1:10 , maka tiap lembar saham yang pada awalnya bernilai 2000 tersebut akan mengalami perubahan 1/10 menjadi 200/lembarnya.

Reverse stock split
Adalah aksi perusahaan yang menggabungkan nilai nominal saham dengan rasio tertentu\
Contoh: perusahaan BUMI resources melakukan reverse stock split dengan rasio 5:1 , artinya nilai setiap 5 lembar saham digabungkan menjadi satu lembar saham. Artinya jika harga saham PT.BUMI Resources pada awalnya bernilai Rp.500/saham , maka setelah stock split harganya akan menjadi Rp.2500/saham.

Right issue( Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD))
adalah hak yang diberikan kepada para emiten kepada para pemegang sahamnya untuk membeli saham baru yang diterbitkan perusahaan pada harga tertentu(biasanya lebih rendah dibandingkan harga pasar) dalam jangka waktu yang sudah ditetapkan hal ini bertujuan untuk meraih dana segar , ataupun sebagai tambahan modal perusahaan dari pemegang sahamnya yang akan digunakan untuk berbagai tujuan seperti :
1.    Ekspansi usaha
2.    Akuisisi perusahaan lain
3.    Membayar utang perusahaan.
Biasanya setelah perusahaan melakukan right issue, harga saham akan terdilusi, artinya harga saham lama akan bergerak secara perlahan2 untuk mencari titik imbang harga , hal ini karena jumlah saham yang beredar dan nominal saham yang baru tidak sama, sehingga sedikit-demi sedikit akan menuju titik imbang. Seringkali setelah right issue ,harga saham tersebut menurun.

Proses penilaian (evaluation)

2010-02-05T01:16:00.000-08:00

Proses penilaian (evaluation)
1.    Perkiraan arus kas.
Return ( imbal hasil) sebuah investasi , berupa besar jumlah yang diterima, bentuk, pola waktu, dan ketidakpastian dari return. Hal tersebut akan mempengaruhi tingkat return yang diinginkan oleh seorang investor.

Rnominal risk free rate adalah tingkat pengembalian instrumen investasi bebas berisiko ditambah premi perkiraan inflasi. Salah satu instrumen investasi yang bebas risiko adalah sertifikat bank indonesia (SBI)
        Nominal risk free rate =(1+real risk-free rate)(1+expected inflation)-1
Risk premium disini adalah = risiko dari bisnis tersebut, keadaan keuangannya, likuiditas, harga saham, dan risiko negara tempat berinvestasi.

Contoh soal
Jika suku buang riil SBI saat ini adalah 12% dan perkiraan tingkat inflasi adalah sebesar 3% ,, berapakah nominla risk-free rate??
nominal risk free rate = (1-0.12)(1+0.03)-1
            =15,36%
Untuk menambahkan required rate of return, anda tinggal menambahkan besarnya premi risiko yang anda perkirakan

Teori valuasi

2010-02-05T01:12:00.001-08:00

1. Nilai value suatu asset adalah nilai sekarang dari arus kas imbal hasil yang diharapkan, dengan kata lain , anda mengharapkan a;iran cashflow selama anda memiliki aset tersebut.
2. Untuk mengkorversi aliran cash flows menjadi nilai saham , anda harus mendiskontokan aliran tersebut dengan tingkat bunga yang diminta investor(rate return)

Perlunya analisa fundamental dalam menilai harga saham

2010-02-05T01:08:00.001-08:00

Dalam menilai harga saham kita menggunakan metode top-down analysis, dengan metode ini kita dapat menentukan 3 pokok analisis kita dalam menentukan harga saham yang pantas dan tidak.
1.    Fiscal Policy( kebijakan fiskal)
Ada dua keadaan :
a.    jika kebijakan fiskal cenderung longgar maka hal ini akan mendorong konsumsi konsumen
b.    jika kebijakan fiskal cenderung ketat maka hal ini akan menghambat konsumsi konsumen
2.    Monetary policy (kebijakan moneter =>
Jika kebijakan moneter ketat , maka hal ini akan mengurang pasokan modal kerja dan memperlambat pertumbuhan dunia usaha. Suku bunga pun akan naik, dan biaya produksi akan semakin mahal.
3.    Inflation (inflasi) => inflasi akan sangat berpengaruh dalam real interest rate dan nominal interest rate. Inflasi juga akan mempengaruhi nilai tukar mata uang negara tersebut. Dan biasanya hal ini akan memicu penurunan nilai mata uang
(artinya jika hari ini kita bisa beli beras tahun 1004 rp.2400/kg,dan karena dampak inflasi( misalnya 5%/tahun , dapat mengubah harga tersebut tahun 2010 menjadi 4000/kg, dan seringkali kenaikan pendapatan para pegawai negeri tidak sepadan dengan kenaikan harga kebutuhan pokok).< contoh==
4.    Political changes (perubahan politik) => hal ini dapat mengakibatkan peningkatan resiko dalam berinvestasi di suatu negara.

Analisis perusahaan
Dalam menganalisis suatu perusahaan , kita dapat membandingkan kinerja perusahaan-perusahaan sejenis dengan menggunakan indikator bisnis dan indikator keuangan.
1.    Kinerja bisnis , menyangkut market share, kekuatan merek, dan kinerja perusahaan
2.    Track record manajemen, menyangkut pengalaman kerja para petinggi dan kesolidan manajemen dari dalam perusahaan itu sendiri.
3.    Kinerja keuangan perusahaan 5 tahun sebelumnya dan proyeksi nye kedepan
4.    Memperhatikan tingkat resiko yang terjadi.

investasi saham

2010-01-24T21:41:00.000-08:00

dalam dunia investasi ada beragam jenis investasi, salah satunya adalah saham.
saham adalah suatu bukti kepemilikan perusahaan. saham diperdagangkan di pasar modal atau yang di indonesia dikenal dengan BEI (Bursa Efek Indonesia).dahulunya di indonesia terdapat dua "stocks exchange"/ bursa, yakni di surabaya dan jakarta. sekarangn keduanya bergabung dan membentuk suatu lembaga yang mengurusi investasi saham yang terjadi di-indonesia. bersama bapepam BEI mengawasi setiap transaksi yang terjadi dan ikut serta dalam transparansi akan perusahaan yang terlisting di bursa.
Indeks Harga Saham Gabungan(IHSG) adalah harga rata-rata saham yang beredar di indonesia. ihsg bukan merupakan suatu bentuk saham , namun lebih kepada sebagai tolok ukur keadaan pasar modal.....

dalam berinvestasi saham kita hanya bisa membeli minimal 1 lot, dengan ketentuan 1 lot berisi 500lembar saham,, jadi jika anda mau membeli suatu saham misalnya :
ISAT (PT. INDOSAT) dengan harga Rp.6000/lembar...
maka minimal uang yang anda perlukan untuk memiliki saham dari PT.INDOSAT adalah sebesar :
500 X Rp.6000= Rp.3.000.000,00 wiw....
saham yang kita beli tidak berwujud , artinya anda hanya akan mendapatkan bukti transaksi dan lembaran fortofolio dari broker anda , hal ini bertujuan demi kemudahan dalam bertransaksi ,artinya jika anda ingin menjual semua saham anda , seperti kasus dia atas sebanyak 500 lembar, anda tidak perlu membawa-bawa ataupun menyimpan 500 lembar saham yang anda beli itu, semua data transaksi dan portofolio anda akan tersimpan di broker. jadi bukti transaksi tersebut hanya sebagai bukti fisik, manakala terjadi crash pada data di broker.

untuk membelinya kita pertama-tama harus membuka rekening di sebuah broker
(saya sarankan untuk memilih broker yang sudah terdaftar di BEI untuk mencegah upaya-upaya penipuan). broker adalah perantara antara kita (investor) dan perusahaan.

lebih mudahnya jika digambarkan sbb

(investor)==>broker==>BEI(sistem negosiasi real time)==>deal/no deal
jika anda berniat untuk menjual saham anda , maka dana anda akan melewati 2 tahapan,,
yakni dari BEI===>>broker(rekening anda di broker)=>>>rekening bank anda.
semoga bermanfaat....^^

2010-01-24T03:41:00.000-08:00

heloo all, this blog is used to share my knowledge about investment........ if you have any question about investment,,, you can coment in my blog ,, and i'll reply as soon as posibble....
happy investing....^^

warren buffett quotes .............copyright : warren buffett

2010-01-23T21:53:00.000-08:00

I always knew I was going to be rich. I don’t think I ever doubted it for a minute.

Gambling Is A Fools Game“Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1.

It’s better to hang out with people better than you. Pick out associates whose behavior is better than yours and you’ll drift in that direction.

Success is really doing what you love and doing it well. It’s as simple as that. I’ve never met anyone doing that who doesn’t feel like a success. And I’ve met plenty of people who have not achieved that and whose lives are miserable.

Of the billionaires I have known, money just brings out the basic traits in them. If they were jerks before they had money, they are simply jerks with a billion dollars.

Even though Ben Graham [Buffett’s mentor] had everything he needed in life, he still wanted to give something back by teaching, So just as we got it from somebody else, we don’t want it to stop with us. We want to pass it along too.

You only have to do a very few things right in your life so long as you don’t do too many things wrong.